爱尔兰的房产

　　爱尔兰，一个曾经繁荣和充满希望的欧洲国家，从2008年起整个国家由于房地产却经历了过山车般的变化。这个因房地产引发的国家悲剧值得中国关注。

　　引入欧元之前，爱尔兰就经历了长时间的繁荣。1995年到2000年期间，GDP年增长率达到了创纪录的9.6%。1991年到2007年的平均GDP增长率为6.5%。如果仅仅比较1999~2007期间，爱尔兰GDP总量增加了60%，人均GDP增加了37%。

　　立思辰留学360介绍，爱尔兰经济增长的主要推动力是房地产。1996年，房地产业在GDP中的比重是5%，到2006年这一比重提高到10%(中国的数据是从10年前的3%提高到现在的14%)。2007年其房地产业就业人数的占比较1993年时翻了一倍，达到13.3%。房产价格居经合组织所有成员之冠(我们比较熟悉的英国房产居于第二位)，从1995年到2007年期间，新房价格增长3.5倍，二手房价格增长3倍，房价对应家庭年收入的比也从4增长到10。在爱尔兰首都都柏林，这一数据为17。爱尔兰GDP的增长主要得益于房地产业的蓬勃和快速发展。

　　2008年爱尔兰房地产泡沫破灭，银行承受巨大损失，政府财政陷入赤字。2009年第一季度房价比2007年高峰时下跌23%，个人房贷量降低73%，房产业的投资萎缩40%。银行业受打击尤甚，资本缩减70%，至2010年，整个银行业的损失高达约350亿欧元，这个数字相当于爱尔兰年度GDP的20%。爱尔兰银行AngloIrishBank因产生历史上最大的127亿欧元亏损而被国有化。政府为此宣布为所有银行担保，该担保资产规模为4400亿欧元，为爱尔兰年度GDP的2.7倍，为爱尔兰历史上平均年度债务发行额的27倍。该担保为爱尔兰政府的财政带来了巨大负担。即使排除担保银行所产生的负债，整个国家的债务也将从2007年占GDP的25%飙升到2011年占GDP的90%。因为生产萎缩和失业率上升，2009年政府收入减少11.6%，国家财政陷入赤字。

　　考察爱尔兰的情况，是宽松的货币政策引发了泡沫。欧洲央行的宽松货币政策鼓励爱尔兰银行大举借债和放贷。1975年到1994年间，爱尔兰整个国家信贷供应量仅为年度GDP的40%，而到2008年这一数据飙升为300%。10年间金融机构因大举借债和放贷导致资产负债表急剧膨胀。爱尔兰银行业贷款的大部分流向了开发商和个人房贷。2008年全国银行仅仅对开发商的贷款就是2000年全年贷款的140%，2008年的个人房贷是2000年全年贷款的175%。充足的货币刺激房价飙升，房价的上升又鼓励银行业放更多的贷款予开发商和个人。其他刺激泡沫的因素还包括爱尔兰人口增长、不当的规划政策等。